您好！我公司于2011年12月21日发起成立了《中铁信托•丰利97期华西证券项目集合资金信托计划》（以下简称“本信托”），并作为受托人管理本信托事项。现受托人就本信托成立至2012年9月30日的信托事务向委托人及受益人报告如下，并愿就本报告中所载资料的真实性、准确性和完整性负责。本报告书中的内容由本信托的受托人负责解释。

 

   一、信托成立：

    本信托于2011年12月21日正式成立，规模6000万元

 

    二、信托资金运用及信托事务管理情况：

    信托计划成立后，按照合同约定以信托资金受让四川省新力投资有限公司持有的1600万股华西证券有限责任公司股权收益权6000万元。受托人与光大银行股份有限公司签署《中铁信托•丰利97期华西证券项目集合资金信托计划保管协议》；与四川省新力投资有限公司签署《股权收益权转让（回购）合同》；与四川省新力投资有限公司签署《权利质押合同》，并办理质押登记手续；与四川省川威集团有限公司签署了《保证合同》。以上《股权收益权转让（回购）合同》、《权利质押合同》均办完公证手续。

 

    三、信托财产的风险现状、重大及必要事项变动说明：

    1、客户经营状况

    四川省新力投资有限公司2012年6月底总资产95669万元，流动资产52188万元，其中：货币资金10225万元，应收账款22319万元，预付款项13187万元，其他应收款6288万元；非流动资产43481万元，其中：长期股权投资43480万元。总负债29763万元，全是流动负债，其中应付账款262万元，其他流动负债29500万元。股东权益合计44876万元。

    2012年1季度新力公司无营业收入，主要靠投资收益113万元产生收入，净利润50万元。

    新力公司进行增资，注册资本64200万元。

    3、担保状况及变化。

    1）、四川省新力投资有限公司将其拥有的1600万股华西证券有限责任公司股权提供质押担保。

    华西证券2011年每股净资产4.3312元，1600万股华西证券股权对应价值为6929.92万元，质押折扣率为86.59%。

    2）、四川省川威集团有限公司提供连带责任保证担保

    ①、经营情况分析

    主营收入结构                                    (单位：亿元)

项目名称   钢材收入   钒产品   水泥   矿石   物流运输 其他     合计

2011年6月   43.95     0.70   5.35   7.30       1.11 1.20    59.61

2012年6月   49.80     0.73   5.78   6.18       1.02 1.74    65.25

    2012010年上半年公司合并内单位实现销售收入65.25亿元，较去年同期增长5.64亿元。主要是由于今年钢材产销量较去年同期有较大增长，水泥销售收入因为新增4条生产线，销量增加，收入略有增加。从利润指标看今年上半年合并实现9509万元，今年上半年受国际、国内经济大环境影响，钢材价格进入下行通道，影响了营业收入，同时造成盈利能力下降，钢铁产业和矿石产业的利润总额较去年同期均出现下滑。但是，在当前全行业经营困难，举步维艰的情况下，仍有一定利润，充分说明其依托于自有矿山，在成本控制方面有巨大的优势。

    ②、财务状况说明

    1、主要经济指标情况：

指标                  2012年6月末             2011年6月末

资产负债率(%)                 63.34                    52.11

流动比率(%)                   85.51                    95.38

速动比率(%)                   36.04                    56.38

主营业务利润率(%)              9.56                    16.96

总资产报酬率(%)                2.79                     5.21

净资产增长率(%)                0.71                     3.83

 

    从公司上述主要经济指标比较，虽然受经济行情的影响，部分指标出现下滑，但是可以看出公司生产经营活动正常，财务状况总体保持稳定，长短期偿债能力财务指标均处于正常水平。

     ③、现金流量状况

       经营性活动现金净流量0.51亿元；投资性活动现金净流量-13.54亿元；筹资性活动现金净流量9.01亿元；总的现金净流入为-4.02亿元。

       从经营性活动现金流量看，由于钢材市场行情低迷，公司销售收入在价格上受到一定的影响，但是公司加大了销售力度，特别是水泥新线的上马，很大程度上抵消了价格上的压力，另外公司采取了一系列措施提高回款率，严格控制回款时间，也保证了公司资金运转的需求。今年上半年公司的钒资源综合利用项目稳步推进，进展顺利，取得的筹资性活动现金基本为钒资源综合利用项目贷款，而投资性活动的现金支付也主要是用于支付其工程货款。目前高炉主体钢结构及上升下降管道已安装完毕，其配套设备完工率达80%以上；烧结球团回转窑对接、焊接完成；炼钢塔楼主体檩条安装完成，塔楼封顶；连铸标段屋面瓦全部断水，安装完成；轧钢项目30吨行车安装完成；目前工程各项工作进展顺利，配套项目新焦化项目在6月29日顺利点火，主体工程第一座高炉预计在9月份点火试运行，第二座高炉在12月份点火运行。待工程正式竣工投产后，对公司现金流状况将有极大的改善作用。

 

    四、信托资金收益情况表：

                                                     单位：万元

 

 

 

2012年10月