您好！我公司于2011年12月21日发起成立了《中铁信托•丰利97期华西证券项目集合资金信托计划》（以下简称“本信托”），并作为受托人管理本信托事项。现受托人就本信托成立至2012年3月31日的信托事务向委托人及受益人报告如下，并愿就本报告中所载资料的真实性、准确性和完整性负责。本报告书中的内容由本信托的受托人负责解释。

 

         一、信托成立：

        本信托于2011年12月21日正式成立，规模6000万元。

 

         二、信托资金运用及信托事务管理情况：

        信托计划成立后，按照合同约定以信托资金受让四川省新力投资有限公司持有的1600万股华西证券有限责任公司股权收益权6000万元。受托人与光大银行股份有限公司签署《中铁信托•丰利97期华西证券项目集合资金信托计划保管协议》；与四川省新力投资有限公司签署《股权收益权转让（回购）合同》；与四川省新力投资有限公司签署《权利质押合同》，并办理质押登记手续；与四川省川威集团有限公司签署了《保证合同》。以上《股权收益权转让（回购）合同》、《权利质押合同》均办完公证手续。

 

        三、信托财产的风险现状、重大及必要事项变动说明：

        1、客户经营状况

        四川省新力投资有限公司截至2011年末，总资产58504万元，流动资产15023万元，其中：货币资金377万元，应收账款1320万元，预付款项12423万元，其他应收款901万元；非流动资产43481万元，其中：长期股权投资43480万元。

        总负债13764万元，全是流动负债，其中短期借款13500万元，应付账款262万元。所有者权益（或股东权益）合计44739万元。

        2011年新力公司无营业收入，主要靠投资收益1374万元产生收入，净利润762万元。

        2、担保状况及变化。

        1）、四川省新力投资有限公司将其拥有的1600万股华西证券有限责任公司股权提供质押担保。

        华西证券2010年每股净资产4.16元（合并报表为4.17元）来看，1600万股华西证券股权对应价值为6656万元，质押折扣率为90.14%。

        2）、四川省川威集团有限公司提供连带责任保证担保

        ①、经营情况分析

    主营收入结构                                    (单位：亿元)

项目名称   钢材收入   钒产品   水泥   矿石   物流运输 其他      合计

2011年      105.14     1.45 11.27 14.53        2.6   3.97   138.96

2010年       79.08     1.43 12.23 11.17       1.12   3.25   108.36

 

        2011年公司合并范围内单位实现销售收入138.96亿元，较去年同期增长30.6亿元。钢材销售、矿石销售、水泥销售三大支柱产业共计实现收入130.94亿元，占总收入的94.23%，这充分体现了集团的“夯实基础、掌握资源、发展两翼”的经营理念，其中，钢材销售收入增长26.06亿元，涨幅32%，收入占比由去年73%增长到76%，主要是由于今年钢材价格较去年同期上涨造成；矿石销售收入增长3.36亿元，涨幅30%，主要是今年矿石产量的提高以及销售价格增长所致；水泥销售收入受产量和价格双重影响，今年略有下降；物流收入今年稳步增长，已经成长为集团公司稳定的收入项目。综合来看今年合并范围内收入比去年同期增长28.24%。

        ②、财务状况说明

    主要经济指标情况：

指标                         2010年                   2011年

资产负债率(%)                 50.19                     57.23

流动比率(%)                   96.76                     75.60

速动比率(%)                   70.75                     49.55

主营业务利润率(%)             15.42                     14.99

净资产报酬率(%)                 7.3                      5.87

总资产报酬率(%)                 8.4                      9.94

净资产增长率(%)                2.29                     10.64

 

        2011年度集团公司主营业务利润率、净资产报酬率、总资产报酬率等主要盈利能力指标基本上与去年持平，说明集团公司生产经营活动正常，盈利能力较为稳定。集团公司2011年度资产负债率较上年略有上升，流动比率、速动比率指标略有下降，主要是受星船城新生产线建设、钒资源综合利用项目建设影响，使得固定资产投入增多，弱化了流动比率、速动比率等指标。未来随着星船城新线、钒资源综合利用项目的竣工投产，流动比率、速动比率等指标将会得以改善，公司盈利能力将会持续增强。

         ③、现金流量状况

         经营性活动现金净流量40.21亿元；投资性活动现金净流量-49.05亿元；筹资性活动现金净流量4.48亿元；总的现金净流入为-4.36亿元。从经营性活动现金流量看，公司今年加大了应收账款的回款率，并通过与供应商的充分沟通，适当延长了信用付款期，充分发挥资金优势，资金使用效率得到最大限度的提升，公司的经营性活动现金流得到很大的改善；星船城水泥公司铁佛新线9月底已经顺利竣工投产，也为公司盈利能力的提高起到积极推动作用。2011年，在保证集团公司生产经营维稳运行的基础上，将大量资金投资于钒资源综合利用项目、星船城新线建设、矿山扩能工程等方面，为集团公司长足发展蓄积了能量。

 

        四、信托资金收益情况表：

        单位：万元

 

 

 

2012年4月