一、产品要素
标的信托规模： 不超过人民币1亿元
标的信托期限： 1年
预期年收益率： 100（含）-300万 10%（税后）
300（含）-600万 11.5%（税后）
600万（含）以上 12.5%（税后）
收益分配方式： 到期一次返还本金及收益
资金运用方向： 募集的资金以有限合伙形式定向投资于**信托单一信托计划，用于补充内蒙古天润化肥股份有限公司（以下简称“天润化肥” ）的流动资金需求。
标的融资方： 内蒙古天润化肥股份有限公司
标的受托人： **信托
二、项目概况
内蒙古天润化肥股份有限公司业务范围是典型的服务“三农”涉农项目，获得各级政府大力支持。已列入国家《石化行业产业振兴规划》项目之一，成为自治区重点工业项目；享受西部大开发及增值税免征等税收优惠政策；中央财政给予项目补贴资金500万元。
天润化肥以生产“煤制化肥”为主，符合我国“多煤，少气，缺油”的能源结构。为支持该项目的建设内蒙古自治区人民政府予以煤田配置，企业将项目建设地选在准格尔煤田腹地，是国内同行业中为数极少的“坑口”尿素厂，煤炭资源充裕，价格低廉，运输方便，与国内同行业相比，具有较大优势。
天润化肥利用内蒙古自治区强有力的扶植政策和准格尔旗丰富的煤炭资源，于2013年9月建设成年产能52万吨尿素、30万吨合成氨的生产企业，并已开始投产。未来企业前景良好，收益稳定，社会效益突出，同时可以解决近千人就业，政府扶持力度非常大。
三、风控措施
1、超额股权质押，确保资金安全
融资方母公司——内蒙古奈伦集团股份有限公司（以下简称“奈伦集团” ）以旗下农业板块马铃薯加工企业黑龙江依安奈伦淀粉工业有限公司（以下简称“依安奈伦” ）的股权为本项目提供质押担保，质押企业是全国最大的淀粉加工企业，质押率不超过50%。
此项目以具有良好自主经营及盈利能力的实体经济股权做质押，确保资金安全。
2、集团公司提供连带责任担保
奈伦集团为本项目的到期还款提供连带责任担保。
截至2013年9月底，奈伦集团总资产122.66亿元。是中国建设银行总行AAA级重点贷款客户；企业主体评级AA级，债项评级AA级，并且每半年由中国有公信力的评级机构进行跟踪评级一次，担保能力强。
3、奈伦集团实际控制人连带责任担保
奈伦集团董事长郭占春提供个人连带责任担保，郭占春为第九届、第十届、第十一届全国政协委员，全国工商联执委会常委。
4、管理人（GP）连带责任担保
大有财富作为本项目的管理人（GP），为项目提供无限连带责任担保。
四、还款来源
1、 融资方上下游企业链完整，销售渠道稳定，还款来源有保证
从试运行至今仅5个月时间，天润化肥已签订总量50万吨的年销售合同，对方多为各粮食主产区的国有农资公司。
更值得一提的是，天润化肥与国内农资流通行业唯一上市公司——安徽辉隆农资集团股份有限公司（国有企业）共同成立年销量可达20万吨的销售平台，主要销售区域定位为东北、晋冀鲁豫等。
加之天润化肥业务为典型的服务“三农”涉农项目，享受国家减免政策优惠，因此，天润化肥在尿素市场不受经济周期起伏影响，还款有保障。
2、 奈伦集团多元化的产业经营为项目到期还款提供有力保障
奈伦集团农业板块下属的马铃薯淀粉生产企业为全国最大的淀粉生产商，是统一、康师傅、雨润等大型食品加工企业及海外淀粉需求企业的主要供应商，产品知名度高，企业收入及现金流稳定。
奈伦集团旗下房地产板块下属五家房地产开发企业均具备二级开发资质，在房地产行业中实属少见，其项目布局北京、天津、三亚等重点城市。目前三亚项目五证齐全，预计2014年6月开始销售，保守估计全盘销售收入约30亿元。
奈伦集团业务范围涵盖广，形成集团在不同经济周期的稳定盈利能力。
五、交易对手介绍
1、融资方——内蒙古天润化肥股份有限公司
天润化肥成立于2006年9月，注册资本8.53亿元，其控股股东包括奈伦集团、中国华融资产管理股份有限公司及个人股东王景晟（奈伦集团总裁）。
企业于2013年9月建成投产，在9月至12月试产期间，累计生产尿素 10万吨，销售8.5万吨，实现回款1.5亿元；预计2014年，企业可生产尿素52万吨，可实现销售收入12亿元，利润3.5亿元，可以完全覆盖项目本息。
截至目前，企业在人民银行的征信记录良好，企业运营状态正常。
2、担保方——内蒙古奈伦集团股份有限公司
奈伦集团成立于1992年，注册资本为1.65亿元。截至2013年9月，集团总资产122.66亿元，总负债64.24亿元，资产负债率52.37%。下辖16家子公司，员工近3000人。
奈伦集团业务范围涵盖农牧业产业化、能源化工和房地产开发三大板块，被评为内蒙古自治区实施“双百亿工程”重点发展企业，是自治区政府60户重点培育和发展的企业之一。也是国家农业部等八部委审定批准的首批农业产业化重点龙头企业之一。集团先后多次被评为“先进企业”，“纳税先进单位”，工商“免检企业”。
2008年、2011年奈伦集团分别发行了5亿元、8亿元的企业债券，期限均为7年。根据2013年最新的跟踪评级报告，担保人主体评级为AA，债项评级为AA。集团与工商银行、中信银行、招商银行等多家金融机构建立良好的合作关系，是建设银行总行级重点客户，征信记录良好，近三年在各家银行无任何不良记录，再融资能力非常强。
3、质押方——黑龙江依安奈伦淀粉工业有限公司
依安奈伦隶属于奈伦集团旗下农业板块马铃薯淀粉生产行业，为全国最大的淀粉加工企业，具有良好的自主经营能力。
2000年，奈伦集团农业板块即全面通过ISO9002国际质量管理体系和ISO14001国际环境管理体系认证。集团拥有世界先进的全套淀粉生产线13条，具有年产13万吨马铃薯精淀粉的生产能力，年处理马铃薯近100万吨，已形成集种薯繁育、生产加工、科研开发、市场营销为一体的马铃薯淀粉产业体系。
奈伦集团也是马铃薯淀粉国家标准的制定单位，2006年，由奈伦集团牵头，联合国内马铃薯淀粉生产企业，打赢了中国第一例农业反倾销案，对国外马铃薯淀粉进入中国市场征收57%的关税，有效抑制了国外特别是北欧马铃薯淀粉企业对中国市场恶意倾销，使该行业迎来了难得的发展机遇，而且被商务部认定为国内行业发展标杆企业。
目前，该板块企业已进入上市辅导阶段。
4、担保人——集团实际控制人郭占春
郭占春，奈伦集团董事长，第九届、第十届、第十一届全国政协委员，全国工商联执委会常委，中国光彩事业促进会常务理事。
曾获得“中国优秀社会主义建设者”称号，中国光彩事业促进会授予的“光彩事业奖章”，内蒙古自治区授予的“十佳带头人”、“杰出青年民营企业家”等表彰和荣誉。
5、管理人——大有财富
北京金信大有资产管理有限公司是一家独立、专业的资产管理机构，业内称大有财富。公司依托专业化“产品投研”和“财富管理”，专注金融理财研究，全力打造信托与基金投融资高端理财品牌。
公司管理层均来自商业银行公司金融、私人金融业务、央企信托公司高管，总裁万永旗先生原为中国光大银行北京分行零售业务部总经理，投研团队和理财团队也主要来自银、证、保、基等金融机构和专业研发机构。
自2010年成立，公司秉持稳健发展的经营理念，设立市场策划委员会、投资审查委员会、风险控制委员会，专司营销发展和风险控制，注重业务合规开展。
公司现阶段将信托产品作为业务重点，与中信信托、中诚信托、国投信托、外贸信托、华能信托、华鑫信托、中航信托、中粮信托、中铁信托、五矿信托、金谷信托、大业信托等多家央企信托公司建立了良好的合作关系，并成为首家与中航、华鑫签订总对总合作协议的公司。成功为百余款优质信托产品推荐合格投资者，完成主导投资超过70亿元，所投资项目均运作良好，无一笔出现风险，为投资人创造了丰厚收益。
六、受托人介绍
（待定）本项目所选择的受托人为中国银监会批准的非银行金融机构，也是少数几家受银监会直接监管的中央级信托公司之一。
七、发行时间
2014年3月上旬发行，预约实行“金额优先，金额相等、时间优先，额满即止”原则。 |