大有财富已经对本金融产品及其相关信息做了勤勉尽责的调查，但并不代表大有财富对所示产品的收益做任何保证，产品的具体条款以信托合同为准，请投资者慎重考虑。
一、产品要素
信托规模： 人民币3亿元
信托期限： 2年
认购起点： 人民币300万元起
预期收益率： 300万（含）-1000万 9.6%
1000万（含）及以上 10%
收益分配： 按年分配收益，期满分配信托本金及剩余收益
融资方： 重庆市渝兴建投投资有限公司（简称“渝兴建投”）
资金运用方向：信托资金受让渝兴建投对重庆市巴南区人民政府的应收账款，用于“渝南分流道路项目”二期的投资建设。
受托人： 华澳国际信托有限公司
托管银行： 渤海银行北京魏公村支行
二、风控措施
1、应收账款还款资金纳入年度财政预算
重庆市（直辖市）巴南区区人大决议将该笔应收债权的回购款纳入年度财政预算，确保按时还款。
渝兴建投与巴南区政府签署《重庆市巴南区人民政府花溪土桥老街等片区危旧房改造工程项目投资建设与转让收购（BT）协议书》，负责该工程建设管理，建成后由巴南区政府承诺回购。截止目前该笔应收账款为人民币41,356万元。
2、国有独资公司提供担保
重庆巴南公路建设有限公司（简称“巴南公路”）为本次应收债权回购提供担保。巴南公路系重庆市巴南区财政局出资组建的国有独资公司，信用良好，截止2012年11月30日，总资产126亿，净资产57亿。
3、渤海银行对信托资金的运用进行全程监管
三、还款来源
1、公司经营性收入及土地出让收入
作为区政府最主要的市政建设主体，渝兴建投公司业务发展较快，收入来源多元化。根据测算，到2015年信托兑付期，渝兴建投现金及等价物余额将达到17.63亿元。仅计划通过2013年出让土地面积800余亩即可实现收入27.38亿元。另外，渝兴建投公司名下负责整治的土地面积还有3000余亩。
综上所述，融资方经营收入及土地出让收入足以覆盖信托本息，还款能力强。
2、政府应收账款
重庆市巴南区人民政府应向渝兴建投支付的应收账款金额约为4.1亿元，相对3亿元的信托规模，覆盖比例高达1.4:1。
重庆市巴南区为重庆九大主城区之一，其经济实力较好、地方财政来源稳定、政府信用良好，应收款项支付保证度较高。
3、较强的再融资能力
渝兴建投作为巴南区城市重点工程项目和民生工程建设的主要载体，处于巴南区城市基础设施行业垄断地位，在项目承揽、优惠政策获取等方面具有其他企业无可比拟的优势，得到政府的大力支持，公司的长期信用等级为AA级，有着较强的再融资能力。
在项目建设和资金上都先后多次得到政府各种注资和划拨资产的形式支持渝兴公司的发展，具有持续稳定的盈利能力。
四、交易对手介绍
1、融资方——重庆市渝兴建投投资有限公司
重庆市渝兴建投投资有限公司是重庆市巴南区财政局代区政府出资组建的国有独资公司，成立于2001年, 作为区政府最主要的市政建设主体，掌握了巴南区主要经济园区、龙洲湾新区和东温泉等区内重要土地开发和旅游开发资源。截止2012年6月，总资产为139.09亿元，负债合计82.23亿元，资产负债率为59%。
2012年12月成功发行12亿元企业债券，期限7年，债券及发债主体的信用等级均为AA级。
公司经营状况稳定，未来3年将有大量储备土地出让，政府基础设施在建项目的完工及财政局政府补贴的发放，公司在2013年-2015年营业收入将维持快速增长态势。
2、担保方——重庆巴南公路建设有限公司
重庆巴南公路建设有限公司是重庆市巴南区财政局代区政府出资组建的国有独资公司，1995年成立，注册资本7.35亿元。截止2012年11月，总资产126.02亿元，负债68.93元，资产负债率55%。
巴南公路负责实施政府主导投入的公路、森林绿化、学校设施、温泉开发等基础设施建设项目，自成立以来累计完成投资约60亿元，各项重点工程建设成效明显，具有良好的社会效益。
3、重庆市巴南区情况（标的应收款债务方）
巴南区位于重庆直辖市主城南部，属主城九区之一，下辖8个街道、14个镇，面积1,825平方公里，占重庆一小时经济圈核心层的五分之一，区内交通便捷，有重庆内环高速、绕城高速等多条公路贯穿，构筑了便捷的立体交通网络。
2011年巴南区实现GDP增长395.1亿元，位居重庆市38个区县第九位。近六年其GDP平均增速为16.60%，高于同期重庆市和全国GDP平均增速（同期重庆市增速为15.08%、全国增速为9.88%）。
巴南区以汽车、摩托车整车及配件为主的机械加工产业著称，拥有一批行业内的知名企业，包括重庆长安铃木汽车公司、宗申摩托车集团公司、大江集团公司和重庆机床集团等，该产业为巴南区税收收入提供有力支撑。
巴南政府财政总收入2012年为83.48亿元， 2013、2014年预算分别为103.05亿元和122.42亿元。作为应收账款的实际债务人，巴南区未来的财政收入及可支配财力较强，为届时回购渝兴建投应收账款项目提供强有力的保障。
五、信托公司——华澳国际信托有限公司
华澳国际信托有限公司，是由国家开发投资公司等国有央企和麦格理资本在中国境内共同组建的一家中外合资非银行金融机构。
具体股东背景包括：北京三吉利能源股份有限公司(“三吉利”)，北京融达投资有限公司(“融达”)，二者均为国家开发投资公司下属的两家投资公司，在国内电力投资和房地产领域业绩卓越，掌控着约250亿元人民币以上的资产。
国家开发投资公司成立于1995年5月5日，是国务院批准设立的国家投资控股公司和中央直接管理的国有重要骨干企业之一。公司注册资金194.7亿元，资产总额2101亿元（截止2009年底），2009年实现经营收入493亿元人民币，利润56.2亿元人民币。在国务院国资委年度业绩考核中，连续5年获得A级，并成为任期考核“业绩优秀企业”。
麦格理集团是澳大利亚一家提供银行、金融、顾问、投资和基金管理服务的全球性金融集团，集团成立于1969年，在28个国家设立了70多个办事处，管理着全球2000亿美元的资产。
六、发行期
产品发行期为2013年5月，预约实行“金额优先，金额相等、时间优先，额满即止”原则。 |