大有财富已经对本金融产品及其相关信息做了勤勉尽责的调查，但并不代表大有财富对所示产品的收益做任何保证，产品的具体条款以信托合同为准，请投资者慎重考虑。
一、产品要素
信托规模： 人民币3亿元
信托期限： 1.5年（0.8亿元）、2年（2.2亿元）
认购起点： 人民币100万元起，按照5万元的整倍数增加
预期收益率： 1.5年期产品：300万元（含）以上 9.8%
2年期产品：100万元（含）-300万元 9.2%
300万元（含）以上 10.0%
收益分配： 首次分配日为2013年12月20日，到期支付本金及剩余收益
融资方： 海口新城区建设开发有限公司（以下简称“新城区公司”）
资金运用方向：信托资金以1元/股的价格向新城区公司增资，增资款用于三亚五星级亚太国际会议酒店、海南康乐园海航度假酒店装
修项目。
还款保障： 信托产品到期，海航集团有限公司按照约定的溢价率回购大业信托所持新城区公司股权。如海航集团支付资金不足，
海航基础产业有限公司承诺履行差额补足义务。
受托人： 大业信托有限责任公司
托管银行： 中国民生银行北京西二环支行
二、项目介绍
1、 亚太酒店装修项目
三亚亚太国际会议酒店地处三亚旅游黄金三角区，距三亚凤凰机场仅10分钟的车程，与西岛海上游乐世界隔海相望，三亚著名的旅游景点南山佛教文化苑、天涯海角、三亚国际高尔夫俱乐部也近在咫尺。该酒店建成于2004年，五星级，占地面积32,542.92平方米。
由于酒店已营业八年，酒店的部分硬件设施等已经落后，软件设施等已老化，须进行更新改造，包括会议室、客房室内外翻修，水电设施维修，电器家俱的更新，康乐设施、绿化工程等，预计总造价16,724万元。
2、康乐园酒店装修项目
海南康乐园海航度假酒店位于海南省万宁市兴隆旅游城，于2000年8月11日被国家旅游局评为挂牌五星级度假酒店，占地550亩，总建筑面积5万多平方米。为改善康乐园酒店的经营设施，提高经营效益，拟对酒店分期进行全面改造，使硬件设施、客房等达到现代五星级标准要求。改造后的一期客房将成为具有180间五星级标准客房、泳池、健身房、餐厅及便利店等配套设施的酒店。一期总建筑面积17,499.04平方米，总投资13,438万元。
三、风控措施
1、城市中心区优质土地抵押
新城区公司以其位于海口市新城市中心区大英山总占地面积约23,466.15平方米、预评估价值为61390.94万元的土地使用权为本信托计划提供抵押担保，抵押率为48.87%。
2、海航集团承诺回购
与海航集团签署《股权转让协议》，协议约定海航集团在信托计划到期前，按照约定溢价率溢价受让大业信托所持新城区公司对应部分股权。海航集团也可以指定第三方受让大业信托所持新城区公司股权，如其指定的第三方支付金额不足的，海航集团履行差额补足义务。如海航集团和其指定的第三方支付金额不足的，海航基础产业有限公司承诺履行差额补足义务。
3、派驻董事管理重大事项
大业信托向新城区公司派驻董事，行使董事相关权利和义务。新城区公司涉及董事会层面的经营决策、资产处置等重大事项必须由全体董事通过方为有效。
4、严格把控资金用途
为保障信托资金全部用于酒店装修项目，大业信托与银行签订《资金监管协议》，用款需审核付款用途，严格实行报批制度。
四、交易对手介绍
1、融资方——海口新城区建设开发有限公司
公司注册地址为海南省海口市蓝天路168号。注册资本人民币26亿元。股东为海南海航地产控股（集团）有限公司（持股100%），为海航集团旗下企业。截至2012年6月，新城区公司总资产为246.25亿元，总负债为124.12亿元，净资产为122.13亿元，资产负债率为50.40%。
2、回购方——海航集团
（1）基本情况介绍
公司注册地址为海南省海口市海秀路29号海航发展大厦。注册资本人民币62.718亿元。海航集团立足于发展成为现代服务业综合运营商，通过对产业资源的优化配置，全面覆盖客流、物流、资金流，构筑起以航空旅游、现代物流和现代金融服务为三大支柱的新型产业格局，业务涵盖海航航空、大新华物流、海航资本、海航实业、海航基础及海航旅业等产业板块。
截至2012年6月，海航集团总资产3290.42亿元，总负债2589.14亿元，所有者权益701.28亿元。在资本密集型的航空企业集团中，海航集团资产负债率相对而言比较正常。同期中国国航（601111）、南方航空（600029）、东方航空（600115）的资产负债率分别为71.44%、70.88%、80.27%。
截止2012年7月25日，海南航空(600221)非公开发行A股股票申请认购款共7,999,992,000.00元。此次非公开发行A股股票发行价格为4.07元/股，股票数量为196,560万股。
预计2012-2014海航集团未来三年净利润分别为77.81亿、112.83亿、132.43亿，现金流分别为526.90亿、549.96亿、552.30亿，偿债能力较强。
（2）信用情况介绍
与海航集团建立金融合作关系的金融机构有近200家，建立长期合作关系的有150家，海航集团整体授信总额已经达到3000亿元以上。
自2009年至今，海航集团及其子公司可考数据发债总额为人民币131亿元，其中已偿付金额总计为21亿元，剩余未偿付债券余额为110亿元，大部分债券为无担保债券，债券主体评级较高，说明金融机构对海航集团未来发展、经营状况及其短期内偿付能力具备较强信心。
2012年6月27日《海航集团有限公司2008年公司债券和2009年公司债券跟踪评级报告》信息：海航集团有限公司主体长期信用等级为AA+级，债项信用等级为AA+级。
2012年12月4日，海南省政府与国家开发银行举行“开发性金融支持海南省重点客户综合金融服务签约”仪式，其中国开行与海航集团签订了总额1000亿元的授信额度协议。国家开发银行海南省分行行长徐伟华表示，国家开发银行与海航的合作有10年历史，十年来双方形成了长期战略合作伙伴关系，海航的贷款本息回收率达到100%。海航集团是国开行的优质客户。海航有着良好的管理团队和法人治理结构，国开行见证了海航从小逐渐走向成熟、并成为中国主力航空公司的过程，国开行看好海航的发展前景。
五、项目优势分析
1、央企信托产品，风险控制严格，保障措施全面，收益高于同期同类产品。
2、项目融资方及回购方实力雄厚，盈利能力、偿债能力较强，作为银行重点客户，信用记录良好。
3、受托人大业信托的大股东为财政部下属中国东方资产管理公司，管理能力强。
六、信托公司——大业信托有限责任公司
大业信托是经中国银监会批准的非银行金融机构，股东包括中国东方资产管理公司、广州国际控股集团和广东京信电力集团，股东实力雄厚。
中国东方资产管理公司是经国务院及中国人民银行批准成立的、具有独立法人资格的国有独资金融企业，公司注册资本100亿元人民币，由财政部全额拨入。截止2011年，资产总额736.03亿元，所有者权益164.47亿元，营业收入61.74亿元，利润总额27.02亿元，净利润25.96亿元。
东方资产公司在全国26个中心城市设有25家办事处和1家经营部，与大业信托具有业务协同优势。
七、发行期
产品发行期为2012年12月，预约实行“金额优先，金额相等、时间优先，额满即止”原则。 |