一、产品要素
信托规模： 人民币1.5亿元
信托期限： 12个月
认购起点： 人民币100万元起，300万元以下自然人投资者不超过50人
预期收益率：100万元（含）-300万元8.5%/年；
300万元（含）以上9%/年。
收益分配： 到期一次性还本付息
融资方： 中海恒实业发展有限公司（以下简称“中海恒”）
资金运用： 主要用于补充中海恒公司正常营运流动资金
受托人： 中航信托股份有限公司
二、风控措施
1、融资方将其控股上市公司股票质押，保证还款
（1）中海恒实业发展有限公司以其持有的3988万“海虹控股”股票对其到期付息还本提供第一次质押担保，签订《股票质押合同》并办理强制执行公证。
以2012年5月24日收盘价5.91元计算，该股票质押率约为63.45%。
（2）信托成立后60个自然历天数内，中海恒提供第二次流通股股票质押担保，市值不低于1.3亿元，使项目整体质押率低至41%。
2、追加保证金机制
为防止二级市场股票价格下跌致使质押股票价值缩水，本信托对质押股票设立警戒线、平仓线。
3、中海恒公司法人康健先生为项目提供个人无限连带责任担保。
4、中航信托在国有银行开立信托资金专户托管，确保资金安全。
三、还款来源分析
1、已质押流通股票卖出收入
中海恒公司与中航信托约定，在信托到期前三个月内，可将质押的流通股股票（市值不低于1.3亿）由中航信托解押并通过二级市场卖出，卖出款划入信托专户。
2、经营收入及融资收入
中海恒公司作为上市公司海虹控股的控股大股东，持股21400.33万股，市值超过12亿元，经营收入和股东收益稳定，还款来源充分、有保障。
四、交易对手介绍
1、融资方——中海恒实业发展有限公司
中海恒实业发展有限公司于1995年由海南中恒实业有限公司、中国华电房地产公司、中国泛华经济发展有限公司、中国新时代有限公司等组建，注册资本1亿元人民币，公司法定代表人为康健，其主要经营范围是高科技产品开发、销售、咨询服务，投资咨询；医疗器械经销等。
中海恒目前持有上市公司海虹控股21400.33 万股，占海虹控股总股本的 23.81%，是海虹控股的第一大股东。
2、质押股票标的——海虹企业（控股）股份有限公司（000503）
海虹企业（控股）股份有限公司是中海恒控股的国内A股上市公司，现注册资本89882.22万元。公司经营主要集中在医药、以联众游戏为代表的数字娱乐、高科技化纤等业务。公司借助先进的互联网技术人才和专业的医药行业人才，以医药电子商务业务为契机，深入介入中国医药产业。
拥有控股子公司七十余家从事医药电子交易及电子商务业务，最多时覆盖了全国27个省（自治区、直辖市）的160个地市。目前，进入海虹医药电子商务平台的各类医疗机构多达12000余家、医药企业28000余家、药品产品多达112000余个、医用耗材涉及31个大类的263个小类，药品和耗材的网上订单总成交金额超过3000亿元。
五、信托公司——中航信托股份有限公司
中航信托股份有限公司是经中国银监会批准设立的股份制非银行金融机构，注册资金15亿，注册地江西南昌，在北京、深圳、上海、重庆、沈阳、昆明、山东等多地均有项目团队。
2011年中航信托各项经营指标均排在行业前列，管理资产规模超过800亿。公司独立董事为吴晓求、巴曙松和孟焰。
公司控股股东——中国航空工业集团公司，国有特大型央企，世界500强之一，占股72.47%。随着近年中国航天事业的迅猛发展和国家对航天事业的进一步支持，中行集团为中航信托发展提供了有力支撑。境外战略投资者新加坡华侨银行占19.9%股份，其稳健的经营风格及风险控制理念为构建中航信托风险控制体系提供了保证。
六、发行期
产品发行期为2012年6月11日，预约实行“金额优先，金额相等、时间优先，额满即止”原则。 |