有效久期是指在利率水平发生特定变化的情况下债券价格变动的百分比。它直接运用不同收益率变动为基础的债券价格进行计算，这些价格反映了隐含期权价值的变动。有效久期是衡量不同利率水平下债券价格敏感性的方法。在收益率发生很小变动时它是修正久期的近似值。