年终盘点：2023年国内创投行业十大动向
最近，各家媒体都在做年度汉字评选，那么，2023年国内创投市场的整体情况又是如何呢？
《科创板日报》记者从创投行业中筛选出了年度10大具有代表性的趋势，这些代表性事件，也体现出了本年度一级市场投融资、产业投资等方面的主要特征，希望能为行业发展提供一定的观察和参考。
1、中央经济工作会议首提：鼓励发展创业投资，股权投资
12月11日至12日，2023年中央经济工作会议召开。会议提出，以科技创新引领现代化产业体系建设。并首次明确提出“鼓励发展创业投资、股权投资”。 这代表创业投资和股权投资，已成为“以科技创新引领现代化产业体系建设”过程中的重要力量。业界认为，这增大了从业者的信心，给行业各市场主体注入了发展新的动能。
“募资难”似乎已成为VC/PE行业2023年的关键词之一，国内市场化资本活力相对不足，而另一方面，各地政府基金渐成为PE/VC市场出资主力。
据财联社创投通—执中数据显示，2023年各类LP出资规模为12678亿，其中政府资金出资6508亿，占比51%。
尤其今年以来，众多千亿级别地方政府引导基金与基金群接连成立。比如今年初1500亿元广州产业投资母基金成立；4月安徽省宣布将建2000亿元新兴产业引导基金体系；5月，温州打造超千亿产业基金集群等。对政府而言，一方面可以满足招商引资的需求，另一方面资金加杠杆后再返投到当地，有利于地区产业发展。
近年来，人民币基金成为股权投资市场的投资主体。数据显示，去年中国私募股权投资市场投资总额为1033亿美元，其中人民币占比约为816亿美元，美元占比约217亿美元，人民币投资去年就已占市场总量的八成，大幅突破历史均值。
而据财联社创投通—执中数据的不完全统计显示，今年中国人民币基金为1.26 万亿，更大大超越去年。
今年6月，红杉资本宣布，把红杉美欧、中国、印度/东南亚三地的本土基金彻底分拆，各自完全独立运营，并采用不同品牌开展业务。9月13日，蓝驰创投也宣布不再与硅谷风险基金BlueRun Ventures共享“BlueRun”，品牌名变更为“Lanchi Ventures”。知名美元基金纷纷选择变更品牌名，意味着它们正努力完成中国市场的本土化转型。
此外，今年来，越来越多美元把募资重心放在人民币身上，与地方政府合作成为当下美元基金募资趋势。中国早已成为全球第二大股权投资市场，而中国在新能源技术、智能汽车领域的创新发展，正为中国带来巨大的投资机会。**
今年是科创板问世5周年，如今科创板已有566家上市公司，截止今天收盘，科创板2023年IPO了67家，募集金额合计1,438.84亿元，这67家公司A股总市值合计7,503亿元。
国泰君安证券首席经济学家何海峰对《科创板日报》记者表示，“科创板+注册制”既是中国资本市场的一场观念变革，更是一次重大的制度创新与突破。随着国家科技创新战略的持续推进，科创板长期被看好，要坚持市场化改革与发展的原则，继续完善注册制的制度标准细节，支持包括硬科技企业在内的更多科技创新型企业发展壮大、做强做优。
据财联社创投通星矿数据显示，新能源领域2022年投资事件465起，而今年则达到了528起，融资总额717亿元。
当前，新能源热门细分赛道是氢能、光伏、电池、储能、汽车等。而这些赛道中的每个环节都具备一定投资机会，并且都是产值达到万亿级的赛道。其中，储能更被认为是延续数十年的主流投资叙事。此外，在长时储能领域，今年以来，液流电池领域的大额融资不断产生。2023年，液流电池领域投融资事件总数18起，总金额已超20亿元，超过去年长时储能领域公开披露的融资金额。然而，储能行业看似坡长雪厚，对于传统市场化投资机构来说，也是坡险路长。
新能源投资要想赚钱，可能不是靠蹭热点，而是靠耐心和积累。
今年，大模型投资引爆一级市场，绝大多数主流机构都布局了该领域。
据财联社创投通星矿数据显示，2023年，大模型领域投资事件约35起，融资超50亿元。其中，最高估值的是智谱AI，估值已超100亿人民币。百川智能也在今年10月份的新一轮融资后位列独角兽。
经过上半年的火热，冷静下来的行业倾向于认为，大模型市场亟需理性声音。固然不能停止创新，但也有诸多问题尚待厘清。大模型还能不能投？如何投？大模型的商业化前景，是否会重蹈此前AI行业的覆辙？
财联社创投通—执中数据显示，今年以来，共有80个投融资事件，单个聚集了10个或以上投资方的参与，主要集中在集成电路、先进制造、新能源、新材料、人工智能、医疗健康六大领域。
从行业赛道来看，以集成电路和先进制造为首的硬科技赛道，是VC\PE“抱团投资”的最主要领域。其中，集成电路领域有12个投融资事件有10个或以上投资方参与，先进制造则有6个。
抱团投资属于近年以来的行业特点。这一特点的形成，有些属于项目本身好、创始团队技术领导等原因，也有是赛道好、但确实投资周期长、需要更多投资者来分担风险。还有观点认为，抱团投资也许还存在隐秘的做局可能性。确实，无论项目有哪些机构参与，项目的基本面和性价比，才是需要关注的最主要因素。
当下，“出海”是几乎所有创业项目成立之初就会考虑的问题。前几年更多的是电商项目“出海”东南亚，近年则主要是消费电子类产品出海销售到支付能力更强的国家，比如欧美、中东。
今年，还出现了寻路中东的高涨热度。一方面是机构走出去，实地去中东地区和当地的企业机构交流，寻求募资、投资的机会；另一方面，也在请进来，通过投后服务为被投企业创立了解中东的机会。
比如，深创投今年以来和中东互动频繁。今年初，深创投高管相继出访了沙特阿拉伯、阿联酋、科威特。4月12日，阿布扎比主权财富基金穆巴达拉高管到深创投考察。之后，深创投还举办了出海沙龙沙特专场。
近几年来，S基金成为私募股权投资行业被寄予厚望的热词之一。这基于一个背景：2014-2017年间，国内成立的基金多达286673支，现在，这些基金开始面临能否退出的压力时刻。
业内专家表示，S基金近期呈现出两种新机会：一是国资份额转让较之前逐步活跃，未来两到三年之内，此类交易将有所增加。二是很多子基金GP在基金期限上和项目端面临退出压力，在近期一段时间的S市场上，GP对于接续重组、资产包基金的需求更加旺盛。
此外，今年以来， S基金还迎来大幅扩容。保险、券商、银行、信托等金融机构崛起，资金活水的流入，为提高S基金的交易活跃度提供了空间。
据财联社创投通—执中数据显示，今年S基金出资规模为2.46亿元，一共出资4笔。
同时，政策也在助力多地布局S基金。更新的变化是，10月12日，《广州市加大力度支持科技型企业融资的若干措施》发布。《若干措施》称，持续加大风投创投支持力度。大力培育私募二级市场基金(S基金)。
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