由于目前尚无针对有限合伙基金的统一监管，市场上各种有限合伙基金较多，鱼目混杂。加之很多销售人员不专业、不合规的营销行为，也使得投资者投资有限合伙基金雾里看花，难辨真假与优劣，有时甚至认为P2P、有限合伙、信托是同一性质金融产品，风险相当。因此，大有为避免投资者遭受损失，特在本期就信托与有限合伙基金的几个主要区别进行对比，具体如下：

 

        信托公司为非银行金融机构，受银监会监管。信托公司成立必须经银监会审批，取得《金融许可证》方可经营。设立信托公司的注册资本须达到3亿元人民币，且必须是公司设立时的实缴资本。

        有限合伙基金系非法人组织，目前无监管部门，仅需工商注册便可自行成立，无须金融监管机构审批，只对符合要求的基金管理人及达到募集规模的基金由发改委备案，且并不具有强制效力。有限合伙基金设立时无法定资本要求，出资时无需验资，也不必实缴，采取认缴制，即普通合伙人和有限合伙人自行根据《合伙协议》的约定履行出资义务，并按约定承担违约责任。

 

        为确保信托公司具有足够的资本实力，银监会不只对信托公司本身的条件、资本有法定的要求，同时对信托公司的股东也规定了条件。信托公司的股东只能是法人，不能是自然人。同时还对法人股东的净资产、经营状况、财务状况、股权结构、入股资金等都有明确规定。

        有限合伙基金只是依据《合伙企业法》设立的基金，法律对有限合伙的设立条件无法定要求，出资人在法律文件中自行约定。同时，对有限合伙的股东无资产、财务、经营等方面的法定条件限制，有限合伙的股东可以是自然人或法人，还可以是非法人组织。

        信托的本质是“受人之托，代人理财”的信托关系，信托公司作为受托人可以集合委托人的资金进行股权投资，也可进行债权、权益及组合方式投资。除此之外，信托公司还可接受某项具体财产或财产权益委托，通过自己的管理使其增值向投资人分配收益。

        有限合伙制PE基金作为私募股权投资基金的一种形式，只能接受投资人货币，进行资金投资，不能接受投资人实物或财产权利投资。

 

        信托公司的法定代表人、董事、监事、高管人员都有法定的条件，须经银监会对任职资格审核后方能上任。同时，具体负责项目投资的信托经理也有法定的从业条件，且为确保信托经理承办业务的独立性，法律还做了很多任职禁止的规定。

        有限合伙基金由于没有法定的强制监管，合伙人及管理人任职条件并无法定要求，团队的专业性取决于有限合伙基金管理人自身能力。

 

        为了确保信托公司的抗风险能力，银监会从信托公司的经营行为、偿付能力、净资本等多方面进行监管，并对信托公司具体的经营业务制定了相应的指导意见及监管规定。细化到任何一个项目的投资，监管贯穿始终，包括信托立项、合同文本、募集成立、贷后管理、信息披露、资金或财产的托管以及信托终止时的清算等。关于资金安全方面，法律要求对投资者的资金统一实施银行保管，由银行对投资者资金在投资期内的划拨、结算进行办理，并有权在信托公司违法或违反信托文件操作的情况下，拒绝指令并向银监会报告，保障投资者资金安全。

        有限合伙基金缺乏外在的监管，所有的项目投资运作及管理监督都依赖于《合伙协议》自行约定，有很大的随意性及不确定性。如果投资人不具备金融知识，合伙协议的约定仅依赖于管理人自身的自觉性，投资人很难通过协议对管理人给以有效约束。因此，有限合伙基金的外在、内在约束性均不强。关于资金安全方面，有限合伙基金也声称由银行托管，但本质上依然是资金划转、结算的功能，银行对有限合伙基金的资金安全不具有法定的监管职责。