最大回撤率用来描述买入产品后可能出现的最糟糕的情况，即在选定周期内任一历史时点往后推，产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值。
最大回撤是一个重要的风险指标，对于对冲基金和数量化策略交易，该指标比波动率还重要。在股指期货基金产品认购中可以理解为以下几点：
1、用来衡量该私募产品的抗风险能力。回撤是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度。最大回撤率，不一定是(最高点净值-最低点净值)/最高点时的净值，也许会出现在其中某一段的回落。
2、用来描述投资者可能面临的最大亏损。一个基金产品用历史绝对收益衡量，它的初始认购者一直持有或许是赚钱的，但是在该私募基金表现最优异时候认购的投资者却不一定赚钱，还甚至有可能巨亏。
比如：一个基金产品成立于2008年11月上证指数1700点初始净值为1，在2009年8月上证指数上涨到 3400点时，净值达到2.1，为投资者带来110%回报。在2009-2012持续3年下跌市道中，该基金净值下降到1.2。单从业绩来看，基金依然为投资者创造50%收益，可是若是在2009年8月认购的投资者则亏损幅度达42.8%。而这42.8%就是该基金的最大回撤率。
最大回撤率
